ظهر صندوق التحوط المُدار للطالب من طراز كوغار التابع لجامعة SXU في Financial Times
ظهر مؤخرًا أستاذ التمويل بجامعة سانت كزافييه (SXU) ، وهو Monzurul Hoque ، في Financial Times لعمله في إنشاء ودمج صندوق التحوط الذي يديره الطلاب في دوراته الدراسية. صندوق التحوط المُدار من كوغار (CSMHF) هو تطبيق مبتكر للاستثمارات البيئية والمجتمعية والحوكمة (ESG) ، وقد وصفته صحيفة Financial Times بأنه أحد أفضل الأمثلة على الاستثمارات المؤثرة المدمجة في المناهج المالية في الولايات المتحدة.
تعد Financial Times إحدى المؤسسات الإخبارية الرائدة في العالم ومعترف بها دوليًا لسلطتها ونزاهتها ودقتها. يوفر مجموعة واسعة من المعلومات والأخبار والخدمات لمجتمع الأعمال العالمي.
قال مارك روزنباوم ، دكتوراه ، عميد ال مدرسة جراهام للإدارة (جي إس إم).
بدأ CSMHF في عام 2016 بعد أن مكنت منحة Chicago Mercantile Exchange (CME) GSM من تخصيص 40,000 دولار كأموال أولية نحو CSMHF ، مما أعطى الموافقة على طلب Hoque لغرض نجاح الطلاب. تم إجراء أول تداول لها في مايو 2017. تم دمج CSMHF في كل من التدريس والبحث وهو جزء كبير من درجة الطالب في دورة FINC 350 (العقود الآجلة والخيارات).
وقال هوك "بقدر ما نعلم ، فإن CSMHF هو الأول من نوعه في الولايات المتحدة. هناك صناديق أسهم يديرها الطلاب ، ولكن لا توجد صناديق تحوط."
يتم تعيين الطلاب الذين يديرون الصندوق مع بنوك استثمارية مثل Northern Trust و BMO Harris. يتم اختيار الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) التي يختارها الطلاب بناءً على جدارة الاستثمار ، وهي تعرض مخاطر مماثلة وتعود إلى مؤشر MSCI Markets المناسب لممارسة ESG. في كثير من الأحيان ، يلاحظ أرباب العمل الذين يرون تقارير طلاب CSMHF على الطابع الفريد لتعلم هذه المهارات في وقت مبكر حيث يتم تعلمها بشكل عام في المنزل.
"نحن نركز على توفير مجموعات المهارات العملية للطلاب حتى تتحسن قابليتهم للتسويق بشكل كبير. ولهذا السبب يعد مشروع مجموعة CSMHF جزءًا مهمًا من المنهج الدراسي ، حيث يتعلم الطلاب كيفية تحقيق عائد اقتصادي معدل حسب المخاطر ومعدل عائد اجتماعي - ما يعرف باسم المحصلة النهائية. هذه المهارات مطلوبة بشدة من قبل أرباب العمل "، قال هوك.
في كل فصل دراسي ، يمارس طلاب FINC 350 العناية الواجبة لتحليل ETFs التي تركز على ESG. تشمل العناية الواجبة أربعة أجزاء: التحليل الأساسي ، وتحليل إدارة المخاطر ، والتحليل الفني ، وتحليل العقلية. يقوم الطلاب بتحليل كل مؤسسة ETF كمجموعة وبعد تحليلهم ، يقدمون تقاريرهم أمام مجلس استشاري للاستثمار يتألف من كبار الممارسين في صناعة صناديق التحوط وأعضاء هيئة التدريس الماليين في Saint Xavier.
"الكثير من النجاح حتى هذه النقطة هو وظيفة مباشرة لرؤية Monzurul Hoque ؛ أردد اعترافه وشكره لمجموعة CME على دعمهم التأسيسي ، والذي بدونه قد يظل الصندوق مجرد رؤية وليس طالبًا فعليًا- قال جون سيمونز ، كبير محللي الاستثمار لدى ويليام بلير وعضو المجلس الاستشاري CSMHF ، "قاد محفظة الاستثمار".
تمثل دورات Hoque أيضًا اختلاف Saint Xavier. على الرغم من أن الطلاب يحللون صناديق الاستثمار المتداولة لمعرفة معدل العائد الاقتصادي ، نظرًا لأن SXU تحركها المهمة ، فإنهم أيضًا يختارون صناديق الاستثمار المتداولة التي ستحقق عائدًا اجتماعيًا أيضًا. بالإضافة إلى ذلك ، من خلال مركز SXU للخدمات المالية والمشتقات ، يمكن للطلاب كسب أوراق اعتماد صغيرة باستخدام برنامج BarChart. يعمل نظام GSM أيضًا على استخدام مواد التعليم الطبي المستمر في الدورات ومنح شهادات التعليم الطبي المستمر للطلاب والمجتمع ككل.
قال روزنباوم: "يكتسب الفصل المالي للدكتور هوك خبرة عملية في العالم الواقعي ، وصندوق التحوط الذي يديره الطلاب يمثل فكرة ممارسة الاجتماع النظري ، وسوف ينقل المهارات اللازمة لتحقيق فرص عمل ذات مغزى".
يتوقع Hoque أن يستمر CSMHF ، الذي حقق أرباحًا مزدوجة ، في النجاح ويأمل أن يتمكن الطلاب في المستقبل من إدارة جزء من أوقاف الجامعة.